Werkwijze

Groei of overname

Bent u een ervaren ondernemer of manager en oriënteert u zich op een partner/investeerder die samen met u een succesvolle bedrijfsgroei of -overname kan realiseren?
Écart kan in verschillende ontwikkelingsfasen waarde toevoegen. Onze aandacht gaat met name uit naar

1. Ondernemers die behoefte hebben aan groeifinanciering;
2. Ondernemers die voor de financiering van een overname additioneel risicodragend vermogen nodig hebben;
3. Familiebedrijven waar een herplaatsing van het aandelenkapitaal actueel is;
4. Verzelfstandiging van bedrijfsonderdelen;
5. Management buy-outs;
6. Management buy-ins.

Écart investeert in jonge, snel groeiende bedrijven mits het management een duidelijke trackrecord heeft en zelf aanmerkelijk in liquide middelen mee investeert. Écart investeert niet in turn-arounds, horecabedrijven en onroerend goed ondernemingen.

Minderheidsbelang

Écart laat het ondernemen aan de ondernemer. Écart richt zich op een minderheidsbelang tot 49% van het aandelenkapitaal. In combinatie met aandelenkapitaal, verstrekt Écart achtergestelde leningen om zo de vermogensstructuur van de onderneming te optimaliseren. Zonodig vinden meerdere investeringsrondes plaats.

Investeringstermijn

Écart is opgericht voor onbepaalde termijn en heeft dan ook de mogelijkheid om voor onbepaalde tijd deel te nemen in haar participaties. De looptijd van een participatie verschilt per deelneming en staat niet bij voorbaat vast. Dit om de onderneming de tijd te geven om met behulp van de investering een gezonde groei te realiseren. Bij enkele participaties is of was Écart tien jaar of langer betrokken.

Investeringshoogte

Écart investeert voor eigen rekening en risico. De investeringen – in de vorm van aandelen en achtergestelde leningen – variëren in hoogte van EUR 0,3 tot EUR 6,0 miljoen per participatie.

Investeren met derden

Het vooruitzicht om zelfstandig de rol van investeerder te kunnen vervullen, staat voor Écart voorop. Samen met een andere partij investeren is mogelijk, op voorwaarde dat dit voor de onderneming een toegevoegde waarde heeft. Écart is in het verleden penvoerder geweest voor andere investeerders.

Competenties

Afgezien van kapitaal, beschikt Écart over het netwerk en over de competenties die nodig zijn om groeiende bedrijven succesvol te begeleiden.

Als sparring partner kan Écart praktische ondersteuning bieden bij strategiebepaling, het verhelderen van uw visie en focus, en bij onderhandelingen met derden. Écart heeft daarnaast de expertise en knowhow in huis die nodig zijn om bedrijfsvoering en bedrijfsprocessen verder te stroomlijnen.

Naar een partnership

Wanneer u en Écart tot participatie besluiten, wordt een intentieverklaring opgesteld. In deze verklaring worden de uitgangspunten van beide partijen vastgelegd. Vervolgens wordt het investeringsvoorstel voorgelegd aan de Raad van Commissarissen van Écart. Bij positieve uitkomst worden de gemaakte afspraken vastgelegd in een heldere participatieovereenkomst. Deze overeenkomst dient als basis voor de toekomstige samenwerking.

In de meeste gevallen zal een due diligence onderzoek onderdeel uitmaken van het proces. Hierbij worden de verstrekte commerciële, financiële, jurdische en/of fiscale gegevens op juistheid getoetst.

Het management en Écart benoemen ieder een commissaris. Er vindt een statutenwijziging plaats waarin wordt opgenomen dat belangrijke besluiten gezamenlijk worden genomen. Tussen het management, de onderneming en de aandeelhouders worden heldere afspraken gemaakt. Dit alles om de voorwaarden te scheppen waaronder partijen hun expertise maximaal kunnen inzetten ten gunste van de onderneming.

Groeifaciliteit

In het kader van de Regeling Groeifaciliteit heeft het ministerie van Economische Zaken met een aantal financiers een garantieovereenkomst afgesloten. Écart is een van de financiers die met gebruikmaking van de garantie Groeifaciliteit risicodragend vermogen kan verstrekken aan MKB-ondernemingen. Agentschap NL, onderdeel van het ministerie van Economische Zaken, Landbouw en Innovatie, is het uitvoerende orgaan van de Regeling Groeifaciliteit.

Criteria

Bij de selectie van investeringsproposities gaan wij zorgvuldig te werk. De positie van uw onderneming, de kwaliteit en betrokkenheid van het management en een relatie die is gebaseerd op wederzijds vertrouwen staan daarbij centraal.

Écart zal zich in gesprekken met u een mening vormen over de participatie, de potentie van het product of de dienst, de marktontwikkelingen, de organisatie en het management en de financiële positie. In geval van participatie dienen de rendementsperspectieven van de betrokken onderneming goed te zijn. Het management heeft een bewezen trackrecord in de branche. Daarnaast is het management bereid een aanzienlijk deel in liquide middelen te investeren of heeft dit reeds gedaan.

Om te kunnen beoordelen of gesprekken over een mogelijke participatie zinvol zijn, zullen wij u vragen gegevens te verstrekken over de onderneming:

1 een curriculum vitae van het management
2 het business plan
3 een overzicht van de huidige aandeelhouders en financiers
4 de laatste jaarrekeningen en tussentijdse cijfers
5 een prognose voor het lopende jaar
6 een begroting van het benodigde risicodragende vermogen
7 de mate waarin het management, de aandeelhouders en financiers bereid zijn dit in te vullen